Stock options nach hgb

Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS e US-GAAP 1 Problemstellung und Gang der Untersuchung 2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen 3 Systematik der Stock-Option-Plne 4 Besonderheiten der Bilanzierung 4.1 Bewertung von Optionsrechten 4.2 Bilanzansatz Nach US-GAAP 4.3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4.4 Bilanzansatz nach IFRS 5 Ergebnis und Beurteilung Abkrzungsverzeichnis Abbildung in Dieser Leseprobe nicht enthalten 1 Problemstellung und Gang der Untersuchung Der schwierige Weg der Aktienoptionen in the Bilanz 1 schreibt morre FAZ in einem ihrer Dossiers und umreit damit die Um pouco mais do que o Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne (SOPs) e outros. Entre em contato com o fornecedor internacional. Ebene schon lange Usus sind, haben deutsche Unternehmen mit deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen. Beispielsweise hatten in den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOPs implementiert. Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bilanzsumme von ber 10 Mrd. FF die Fhrungsmannschaften auf diese Weise entlohnt. 2 Im Gegensatz dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich inovador, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Marktes und einige wenige internacional ttige Aktiengesellschaften, die ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt die verschiedenen bilanziellen Bewertungs-verfahren fr SOPs nach deutscher und internationaler Regelung. Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind. 3 2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientierten Unternehmensfhrung 4. Hierbei orientiert sich das Verhlten der Fhrungskrfte an der Steigerung des Valor do Acionista (abordagem do valor do acionista). Em Diesem Kontext sind die SOPs als anreizorientierte Entlohnungssysteme zu sehen. Da aber hierbei morre Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner stehen knnen, dorado, dieses sog. Principal-Agência-Problema zu entschrfen. Ein Verhalten der Fhrungskrfte (agentes) im Sinne der Eigenkapitalgeber (diretores) soll u. a. Durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden. Dabei wird dem Management Vergtung em Abhngigkeit einer bestimmten Bezugsgre gewhrt. Diese muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung des Unternehmens abbilden. 5 2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen Bei den Bezugsgren (Bemessungsgrundlage) knnen es sich auf der einen Seite um univertmensinterne Gren (bilanzorientiert) handeln als da wren z. B. EVA, EBIT, DCF e Kennzahlen absoluto, outro parente Kennzahlen, com RoI, CFRoI, ROCE und andere. Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren (aktienkursabhngig) denkbar, wie u. a. Stichtags-zeitraumbezogene ou benchmarkorientierte Aktienkurshrden. 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zweiten Managementebene Call-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen. Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt morrer Programmteilnehmer die Aktien zu einem am Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Opções de duração de 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca. 1-3 Jahren vereinbart. 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab. Em Diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt (z. B. ein CFRoI von 10 oderund eine Aktienkurssteigerung, die 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt), die fr eine Ausbung erreicht werden mssen. Ansonsten verfallen morre Optionen. Anders ist es bei fixen SOPs: Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden. Die gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8. foi nur variable SOPs zulsst. Is ist nicht von der Hand zu weisen, dass variável Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz - undoder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrumento der wertorientierten Unternehmensfhrung darstellen als fixe Programa. Neben der o. g. Entschrfung des Principal-Agent-Problems werden mit der Implementierung von SOPs auch folgende Ziele verfolgt: 10 - Unternehmensbindung: Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden. - Motivationssteigerung: Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen. - Personalakquisition: Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOPs unverzichtbar fr die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden. - Finanzierungseffekt: Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist. (Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt.) - Qualittssignal an den Kapitalmarkt: Die Ausgabe von SOPs soll die Shareholder Value-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren. 3 Systematik der Stock-Option-Plne Seit der Verabschiedung des KonTraG im Mrz 1998 sind SOPs zum einem sowohl em Form der Wandel - bzw. Optionsanleihe, als auch em Form von nackten Optionen mglich. Zuvor war es den Unternehmen verwehrt, die fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien (Kapitalerhhung) auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber die Emissão von Wandelanleihen ou Optionsanleihen. Es war ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw. Neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen (alte Fassungen der 221, 192 II Nr. 1 AktG). Assim, a guerra de 1996, Dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten e Mitarbeiter gelockert worden. Nun erlauben es die 192 II Nr. 3, 71 I Nr. 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt an der Brse zurckzukaufen. Die Optionsrechte knnen somit direkt den Bezugsberechtigten gewhrt werden (nackte Optionen). Eine weitere Mglichkeit besteht darin die Optionen von Dritten zu erwerben, um diese dann den Mitarbeitern zu gewhren (Programmkauf). 11 Ferner existieren neben den realen Aktienoptionsprogrammen noch virtuelle Program, sog. Rigths de valorização de estoque (SARs). Hierbei verbriefen die virtuellen Optionen das Recht auf Barzahlung (liquidação de dinheiro) der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis. 12 Es findet também kein Aktienbezug durch den Optionsinhaber statt, sondern es kommt sogar zu einem Liquidittsabfluss beim Unternehmen. Ein SOP basierend auf einer Wandel-Optionsanleihe nach 221 AktG i. V.m. 192 II Nr. 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus. Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden. Vorteil eines solchen Programms ist, dass es sowohl bei Ausgabe (Mittelzufluss des Anleihebetrags), também conhecido como Ausbung der Wandlungs - Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr die Unternehmung kommt. 13 Wird ein SOP auf Basis von nackten Optionen begeben, knnen die notwendigen Aktien fr die Ausbung ber ein bedingtes Kapital gem. 192 II Nr. 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile (71 I Nr. 8 AktG) beschafft werden. Beide Flle setzen ebenfalls morre Einwilligung der Hauptversammlung voraus. Es ist abzuwgen, inwiefern die Optionen bei Ausbung bedient werden sollen: Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel. 14 Dagegen sind SARs zunehmend beliebter geworden, da sich deren Implementierung einfach gestaltet, sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu keiner Verschiebung der Aktionrsstruktur fhren. Vor allem stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar. Dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor genannten Alternativen. 15 4 Besonderheiten der Bilanzierung 4.1 Bewertung von Optionsrechten Der Wert einer Opção (valor justo) setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar. Sofern der Aktienkurs gleich dem Basispreis ist oder darunter liegt, ist der innere Wert gleich Null. Der Zeitwert einer Option resulttiert aus dem Potencial, dass sich die basierende Aktie in die gewnschte Richtung entwickelt. Folclich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Option Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Optionspreismodellen, com Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell. 16 Bestimmungsparameter des Optionswertes sind der Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins. 4.2 Bilanzansatz nach US-GAAP In der amerikanischen Rechnungslegung wird die Bilanzierung von SOPs durch zwei Standards geregelt, dem SFAS No. 123 und der lteren APB Opinião nº 25. Von diesen ist generell der SFAS 123 fr Perioden nach dem 15.12.1995 anzuwenden. Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung auf die Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht zwischen SFAS 123 (método do valor justo) e, portanto, APB 25 (método do valor intrínseco). Die US-GAAP verstehen SOPs und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung fr knftige zu erbringende oder bereits erbrachte Leistungen durch die begnstigten Mitarbeiter (SFAS 123.16APB 25.10). Dawn sind auch die damit im Zusammenhang stehenden imaginren Aufwendungen vom Grundsatz her bilanziell zu erfassen. 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand geschaffen wird, und zwar die Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung als Personalaufwand anzusehen ist. Die Diskussion um den damaligen Exposição Draft war derart eskaliert, sodass sich das FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APB offenzuhalten. Gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 (SFAS 123.61). Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123.23 f. Sind nur noch Planos de compra de ações para empregados unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen. Programa Solche Dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, morre Kapitalausstattung des Unternehmens undoder die Mitarbeiterbeteiligung zu erhhen. 18 1 o. V. Der schwierige Weg der Aktienoptionen in the Bilanz, em: FAZ, Nr. 167 vom 22.07.2002, S. 19. 2 Vgl. KPMG: Stock Options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S. 9. 3 Vgl. Pellens, B. Crasselt, N. Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, em: WPg, Heft 191999, 52. Jg. S. 765 Kelle, H. Die Bilanzierung von Stock Options, Dsseldorf, 2002, S. 3. 4 Vgl. Rappaport, A. Valor acionário Ein Handbuch fr Manager und Investoren, Stuttgart, 1999, S. 1 ff. 5 Vgl. Achleitner, A. Wichels, D. Stock-Option-Plne als Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, em: Achleitner, A. Stock Options, 2. Aufl. Stuttgart, 2002, S. 7. 6 Vgl. Achleitner, A. Wichels, D. a. a.O. S. 7 7 Vgl. Weber, M. Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von Stock Options in der internationalen Praxis, em: Achleitner, A. a. a.O. S. 34. 8 Vgl. 193 IV AktG. 9 Anm. Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 10 ff. 11 Vgl. Herbert, N. Steuerliche und bilanzielle Problema bei Stock Options und Stock Appreciation Rights, em: DB, Heft 1 v. 8.1.1999, 52. Jg. S. 2. 12 Vgl. Baumeister, A. Freisleben, N. Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, em: WISU, Heft 102001, S. 1308. 13 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 17 ff. 14 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 14 f. 15 Vgl. Ebenda, S. 22. 16 Vgl. Zu Black-Scholes - und Binomialmodell: Steiner, M. Bruns, C. Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S. 320 ff. 17 Vgl. Kunzi, D. Hasbargen, U. Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, em: DB, Heft 6 v. 11.2.2000, 53. Jg. S. 285. 18 Vgl. Baumeister, A. Freisleben, N. Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP als Qualittssignal fr den Kapitalmarkt, em: KoR, Heft 62001, S. 263. Ende der Leseprobe aus 21 Seiten - nach oben Titel Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS e US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor Kim Yanik Schmauder Jahr 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN (livro eletrônico) 9783638166768 Dateigre 458 KB Sprache Deutsch Schlagworte Opções de ações Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis (eBook) 8,99 Arbeit Zitieren Kim Yanik Schmauder, 32 2002,32Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS e US-GAAP, 32Mnchen, 32GRIN Verlag, grindee-book10164bilanzierung-von-stock-options-im-internationalen-vergleich-ein - Vergleichhnliche ArbeitenPassivierung von Stock Opções: kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS e US-GAAP Inhaltsverzeichnis 2 S Tock Option-Program und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2.1 Definição - Opções de ações 2.2 Opção de opção-Programa im deutschen Jahresabschlu 2.2.1 Gebre de opções de opções de opções de opções de opções de compra (nackte Optionen) 2.2.2 Die Bilanzierung von Stock Options nach E - DRS 11 2.3 Programa de opções de ações im internationalen Jahresabschlu 2.3.1 Die Bilanzierung von Stock Options nach IAS (IAS 19) 2.3.2 Die Bilanzierung von Stock Options nach Exposure Draft (ED2) 2.3.3 Die Bilanzierung von Stock Options nach US-GAAP ( APB No.25 und SFAS No.123) 3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Opções aus Sicht der Informationsfunktion 3.1 Die Informationsfunktion in der Rechnungslegung nach HGB, IAS e US-GAAP 3.2 Kritische Wrdigung Abbildungsverzeichnis Abbildung 1: Beispiel: E-DRS 11 Aktienoptionen auf Base de 192Abs. 2 Nr.3AktG Abbildung 2: Beispiel zu Opções de estoque nach SFAS No. 123. Abkrzungsverzeichnis Abbildung in Dieser Leseprobe nicht enthalten 1 Problemas relacionados Die Ausgabe von Stock Opções e Mitarbeiter de Gestão e Instrumento de Honração e Antropologia em Deutschland zunehmend an Bedeutung. Zwar gibt es fr die Unternehmen verschiedene Mglichkeiten der Gestaltung von Optionplnen, die Behandlung nach HGB, IAS e US-GAAP unterscheidet sich aber nicht wesentlich. Zwei kritische Aspekte dominieren die Diskussion um die bilanzielle Behandlung von SO: Die Frage, ob SO bilanziell erfat werden mssen oder eine Informações im Anhang ausreichend ist und im Falle ihrer Bilanzierung, die Frage nach der Bewertung. Die Antworten knnen groe Auswirkungen auf das bilanzielle Ergebnis haben. Sie sind so weiterichend, da z. B. Einige Unternehmen in den USA bei einer Erfassung von SO in der Bilanz Verluste statt Gewinne htten ausweisen mssen. Dies zeigt, wie bedeutsam die Behandlung von SO hinsichtlich der Vermittlung von Informationen ber die geschftliche Lage der Unternehmen ist. Im 1.Hauptteil Dieser Arbeit wird zunchst der Begriff Stock Options definiert und die Intention dargestellt, die zur Ausgabe von Optionen fhrt, sowie einige wichtige Begriffe behandelt, die im Rahmen der Optionsbehandlung verwendet werden. Danach werden die verschiedenen Optionsprogramme im deutschen Handelsrecht erlutert. Anschlieend folgt die Behandlung von SO aus einer bedingten Kapitalerhhung nach IAS e US-GAAP. Im zweiten Hauptteil werden em especial Aspekte der Informationsfunktion der Rechnungslegung dargestellt und abschlieend kritisch gewrdigt. 2 Stock Option-Program und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu Die Gewhrung von SO erfolgt i. a. Além de Gegenleistung fr Arbeitsleistungen knftiger Perioden. 1 Em Ausnahmefllen knnen sie eine Entgeltform fr vergangene Arbeitsleistung darstellen und 2 als Teil der Gesamtentlohnung voll verbucht werden. 3 Ihre Attraktivitt liegt besonders fr brsennotierte Unternehmen darin, da die Vergtung nicht nur erfolgsabhngig, d. h. Um den Brsenkurs gekoppelt ist, sondern auch, da es fr die Unternehmung zu keinem Liquidittsabflu kommt 2.1 Definição - Opções de ações Das Ziel der Vergabe von SO ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte. 4 Então sollen Management und Belegschaft mit Hilfe der Beteiligung am Unternehmen por SO motiviert werden, den Unternehmenswert zu erhhen (Valor acionário). Opções de mão de obra em branco e em branco e em branco. Além disso, você pode usar o botão de texto. Ausbungsfrist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt mit dem Stillhalter ein Vertragsverhltnis eingehen bzw. Einen Barausgleich zwischen Brsen - und dem Referenzkurs (programa de ação virtual) verlangen. 5 Die Ausgabe von SO findet i. d.R. Unattgeltlich Statt. Die Optionsfrist liegt meistens zwischen 5 e 10 Jahren, oft versehen mit einer Sperrfrist von mehreren Jahren. Die Ausbung ist hufig an Bedingungen geknpft, wie dem Verbleib im Unternehmen. 6 Der Wert der Option, sofern sie nicht an einer Brse gehandelt wird, wird anhand von Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z. B. Nach der Black-Scholes Formel. Er setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und und Zeitwert. Als inneren Wert bezeichnet man den Gewinn, der bei sofortiger Ausbung der Option zu erzielen wre (Differenz zwischen Ausbungspreis und aktuellen Brsenkurs). 8 Der innere Wert zzgl. Des Zeitwertes wird als Fair Value bezeichnet. 9 2.2 Programa de opção de estoque im deutschen Jahresabschlu Fr in Bilanzierung von Optionsplnen ist deren Form wichtig. Auf Gesellschaftsseite ergeben sich drei Mglichkeiten zur Ausgabe von SO: die Ausgabe auf betrieblicher Grundlage nach 71 I Nr. 8 AktG, morre Ausgabe mittels bedingter Kapitalerhhung nach 193 II Nr. 3 AktG oder die Weitergabe von fr diesen Zweck gekauften Optionen. 10 Alle drei Verfahren knnen als echte Eigenkapitalinstrumente qualifiziert werden. 11 Eine andere Mglichkeit besteht in der Ausgabe von virtuellen Eigenkapitalinstrumenten. 12 Die Barausgleichsverpflichtung geschieht dann durch das Gesellschaftsvermgen. 13 Weil SO-Program aus bedingten Kapitalerhhungen eine berragende Bedeutung im JA haben, wird sich im Folgenden auf diese Form beschrnkt. 2.2.1 Obrigado por opção de compra e por favor. Apoio ao consumidor de cama. Opção de inscrição. Opção de compra e venda de software. Possibilidade de aquisição e aquisição de direitos de autor. Dieses Programm bentigt einen Beschlu der HV 14. Dadurch erbrigt sich der Umweg ber die Ausgabe von Wandel - ou Optionsanleihen. Es gibt erhebliche Unterschiede bei der Behandlung und deren Auswirkungen auf den JA, bzw. Der zentralen Fragestellung, ob ein Personalaufwand ausgewiesen werden soll. 15 Die Einfhrung des E-DRS 11 soll diese Unklarheiten beseitigen. 2.2.2 Die Bilanzierung von Stock Opções nach E-DRS 11 Im Wesentlichen geht das DRSC em seinem Rechnungslegungstandard E-DRS 11 davon aus, da nackte Optionen erfolgswirksam als Personalaufwand zu verbuchen sind. 16 Zum Zeitpunkt der Gewhrung werden sie nach 192 II Nr.3 AktG mit dem Gesamtwert angesetzt. Liegt kein Marktpreis vor, então soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Optionspreismodellen ein Preis ermittelt werden. 17 Ihr Wert soll zum Zeitpunkt der Gewhrung endgltig feststehen. 18 Die Buchung des Personalaufwands erfolgt dann verteilt ber die Sperrfrist. 2.3 Programa de opções de ações im internationalen Jahresabschlu Die Bilanzierung nach IAS e US-GAAP ist dem Entwurf des DRSC sehr hnlich. Die vom FASB entwickelten Grundstze stellen einen Kompromi zwischen den verschiedenen Standpunkten dar. 19 Sie erlauben ein Wahlrecht zwischen SFAS No.123 e APB No.25, morrem Unterschiede aufweisen, aber parallel Gltigkeit besitzen. Um die Unterschiede und Gemeinsamkeiten aufzuzeigen, werden sie im Abschnitt 2.3.3 zusammen behandelt. 2.3.1 Die Bilanzierung von Stock Options nach IAS (IAS 19) Die IAS entalten keinen eigenstndigen Standard zur Bilanzierung von Aktienoptionen. 20 IAS 1.22 gibt in einem solchen Fall vor, Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden zu entwickeln, die den Abschluadressaten die jeweils ntzlichsten Informationen zur Verfgung stellen. 21 Dazu knnen auch Erklrungen anderer Standardsetter verwendet werden, solange sie nicht im Konflikt mit den Vorschriften des IAS stehen. 22 Empfohlen wird hier vor allemine Adaptação de US-GAAP. 23 Im IAS19 werden allerdings umfangreiche Anhangsangaben vorgeschrieben. 24 Um jedoch knftig einen Rckgriff auf andere Rechnungslegungsstandards unntig zu machen, hat der IASB am 7.11.2002 den Entwurf ED2 Stock-Based-Payments vorgelegt. 2.3.2 Die Bilanzierung von Stock Options nach Exposure Draft (ED2) Der IASB hat einen Entwurf zur bilanziellen Behandlung von SO zur Kommentierung freigegeben, 25 dem das Positionspapier der internationalen Standardsetter G41 vorausgegangen ist. Es pldiert grundstzlich fr eine Fair Value Bilanzierung. Die Grundkonzeption des Entwurfes sieht vor, da die als Gegenleistung fr die gewhrten realen Aktienoptionen erhaltenen oder erworbenen Gter oder Leistungen erfat werden. 26 Em gleichem Mae soll die Kapitalrcklage erhht werden. Werden morre Kriterien eines Vermgenswerts durch die erhaltenen Gter und Leistungen nicht erfllt, dann werden sie sofort als Aufwand erfat. 27 Bewertet wird mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen morre Gter oder Leistungen erhlt. 28 Kann der Wert der empfangenen Leistungen nicht bestimmt werden, soll als Ersatz der Gesamtwert der gewhrten Opção im Zusagezeitpunkt (Grant Date) herangezogen werden. 29 Nach wie vor schreibt ED2 umfangreiche Anhangsangaben in den Textziffern 45-53 vor, lehnt sich dabei aber stark an die US-GAAP an. 30 Prinzipiell herrscht também eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 e ED2. 31 2.3.3 Die Bilanzierung von Stock Options nach US-GAAP (APB No.25 und SFAS No.123) Bereits 1948 gab es erste Regelungen zur Bilanzierung von SO no Form des ARB No.37. Mit der Opinion No.25 des APB und dem im Oktober 1995 verffentlichten SFAS No. 123 des FASB wurden inzwischen neue Regelungen erlassen. APB No.25 unterscheidet zwischen SO-plnen mit oder ohne Entlohnungscharakter. 32 Die Abgrenzung erfolgt nach APB No.25 Par.7. Bleibt nur eines der Abgrenzungskriterien unerfllt, handelt es sich um einen SO-plan mit Entlohnungscharakter. 33 Dazu gehrt morre Zusage von SO. 34 Gem der US-GAAP ist ein Personalaufwand e Kapitalrcklage zu buchen. Die Hhe hngt davon ab, ob es sich um variável ou fixo Plree Handelt und bestimmt sich nach dem inneren Wert der SO (Aktienkurs-Basispreis). 35 Bei den sog. Variação de risco: não está disponível. Não há informações disponíveis sobre este artigo. Planos Fixos de Bei, Steht Sowohl der Basispreis, als auch die, Anzahl der zugeteilten Optionen zum Ausgabezeitpunkt (Grant Date) fest. 36 Em Verbindung mit FASB Interpretation (FIN) No.28 37 ist eine Bewertung zum inneren Wert am data de medição 38 zulssig. Wenn zum Grant Data morre Opção keinen inneren Wert hat, kann der Ausweis eines Personalaufwands vermieden werden. 39 Eine andere Mglichkeit der Bewertung besteht nach SFAS No.123. Sie bezieht sich nur auf ausgegebene (adquirido) e nicht auf die gewhrten Optionsrechte (concedido) e erfolgt zum Marktwert 40 zum Zeitpunkt der Gewhrung. Bei der Ausgabe von SO entesteht Personalaufwand. 41 Voraussetzung fr die Erfassung eines Personalaufwands nach SFAS No.123 Par.23 ist, da der Marktwert der ausgegebenen Opção berder vom Berechtigten geleisteten Zahlung liegt. 42 Wichtig ist, da die Bewertung einheitlich erfolgt. Wurde einmal zu SFAS No.123 gewechselt, darf nicht mehr nach APB No.25 bewertet werden. 43 Em beiden Fllen ist die Ausgabe von SO eine Entlohnung fr bereits erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergleichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, morre APB No.25 verlangt. 44 3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Opções aus Sicht der Informationsfunktion In der internationalen Rechnungslegung unterscheidet homem hauptschlich zwischen zwei verschiedenen Regelungsphilosophien, der kontinental-europischen und der anglo-amerikanischen. Die unterschiedlichen Informationsadressaten bedingen eine unterschiedliche Informationsfunktion des JA. Einigkeit besteht aber bezglich der zentralen Rechnungslegungsgrundstze. 45 3.1 Die Informationsfunktion in der Rechnungslegung nach HGB, IAS e US-GAAP Das deutsche Handelsrecht schreibt em 264 II HGB vor, da der JA unter Beachtung der GoB ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu vermitteln chapéu. Als Grundsatz gilt die True and Fair View, der auf das britische Bilanzrecht zurckgeht. 46 Insofern unterscheidet sich das HGB nicht vom IAS 47 e US-GAAP. Diese Generalnorm wird ergnzt durch 264 II S.2 HGB. 48 Vor allem S.2 wird kontrovers diskutiert. Die Diskussion geht darum, ob es sich um ein sog. Princípio primordial Handelt oder ob der Anhang, abgekoppelt (Abkopplungsthese) von der Bilanz und der GuV (Ausschttungsfunktion), Zustzliche Informationen (Informationsfunktion) bieten mu, um dado VFE-Lage richtig darzustellen. 49 Die Darstellung der Vermgens - und Finanzlage soll ein ehrliches Bild darber vermitteln, ob die Verdienstquellen sicher und nachhaltig sind. 50 Da die GoB durch das Vorsichts - und Objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein dadurch beeinflutes Bild der VFE-Lage nicht der tatschlichen VFE-Lage entsprechen. 51 Der DRSC erweitert den Adressatenkreis, in seinem Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber. Im Gegensatz zum bestehenden Gesetz sieht der Entwurf ein princípio primordial vor. 52 Als Grundlage der angelschsischen Rechnungslegung, zu der auch die IAS gehren, dorminhoco die Decision Usefulness. Sie bercksichtigt das Informationsinteresse der Jahresabschluadressaten, indem sie die entscheidungsrelevanten Informationen ber die VFE-Lage darstellen soll. Ziel ist, ber eine effizienten Funktionsweise des Kapitalmarktes, obtendo informações sobre o Allokation des Kapitals zu kommen. Dies soll durch eine Apresentação Justa de entscheidungsrelevanten (pertinência) e verllichen Informações (confiabilidade) ber die Unternehmenssituation erreicht werden. Relevant sind hier vor allem Informationen zur Abschtzung des zuknftigen Cash Flow. Als bester Indikator dafr gilt der erwirtschaftete Gewinn. 53 Der Anhang hat die Aufgabe, smtliche im JA fehlende Informationen zu liefern, die fr eine Fair Presentation notwendig sind. 1 Vgl. E-DRS 11 Tz. 14. 2 Vgl. E-DRS 11 Tz. 14. 3 Vgl. Herzig, N. Lochmann, U. (2001), S.83 E-DRS 11 Tz. 9 ED2 Tz. 12f SFAS No.123 Tz.76-78. 4 Vgl. Esterer, F. Hrteis, L. (1999), S.2073. 5 Vgl. Krawitz, N. (2001), S. 783 Pellens, B. Crasselt, N. (1999), S.756 ff. 6 Vgl. Pellens, B. Crasselt, N. (1998), S.217. 7 Vgl. Schruff, W. Hasenburg, C. (1999), S.618. 8 Vgl. Pellens, B. Crasselt, N. (1998). S.217. 9 Vgl. Wollmert, P. Hey, J. (2002), S.154. 10 Vgl. Herzig, N. (1999), S.1. 11 Vgl. Schruff, W. Hasenburg, C. (1999), S.620. 12 Virtuelle Eigenkapitalinstrumente werden verwendet, wenn eine Vernderung der Kapitalstruktur nicht erwnscht ist und eine Wertsteigerung der Aktien finanziell abgegolten werden soll. Die Intention, die hinter den virtuellen EKI (u. a. Stock Apreciação Direitos) steht, stimmt mit den der echten EKIs berein. Problemas e trocas de disco com o lançamento de dados de direitos de agradecimento de ações, die aufgrund ihres Zustandes als schwebendes Geschft, schwer zu bilanzieren sind. 13 Vgl. Herzig, N. (1999), S.2. 14 Vgl. 192 Abs.1 AktG, 193 Abs.12 AktG macht nhere Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl. Schruff, W. Hasenburg, C. (1999), S.616f. 16 Vgl. Ro, N. Pommerening, S. (2002), S.372. E-DRS 11 Tz.7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl. E-DRS 11 Tz. 10 Ro, N. Pommerening, S. (2001), S.648. 18 Vgl. Thiele, S. (2002), S.767. 19 Vgl. Wollmert, P. Hey, J. (2002a), S.1061. 20 Vgl. Oser, P. Vater, H. (2001), S.1267 Knorr, L. Wiederhold, Ph. (2003), S.49, Krawitz, N. (2001), S.739, IAS17 Tz. 144f. 22 Vgl. Wollmert, P. Hey, J. (2002), S.164 IAS 1 Tz.22 c) Ro, N. Baumunk, S. (2003), S.30. 23 Vgl. Ro, N. Baumunk, S. (2003a) S.97, Tz.271. 24 Vgl. Wagenhofer, A. (2001), S.244 Wollmert, P. Hey, J. (2002), S.164 IAS 19 (rev.2001), Tz.145, IAS 19 (rev2001), Tz. 146ff. 25 Vgl. Wollmert, P. Hey, J. (2002), S.166. 26 Knorr, L. Wiederhold. Ph. (2003), S.49. 27 Vgl. Knorr, L. Wiederhold, Ph. (2003), S.50: Quando os bens ou serviços recebidos ou adquiridos em uma operação de pagamento baseada em ações não são elegíveis para reconhecimento como ativos, devem ser reconhecidos como despesas. (IASB Antecipação do pagamento baseado em ações ED2.5) 28 Vgl. ED 2.8 ED 2.BC85. 30 Vgl. Ro, N. Baumunk, S. (2003), S.34. 31 Zu den Unterschieden s. a. Knorr, L. Wiederhold, Ph. (2003), S.55ff. 32 Vgl. Oser, P. Vater, H. (2001), S.1261 Pellens, B. Crasselt, N. (1998), S.219Kieso, D. et al (2001), S.869. 33 Vgl. APB No.25 Par.8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u. a. Zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen. Fr é o pessoal da Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl. Oser, P. Vater, H. (2001), S.1261. 36 Vgl. Wollmert, P. Hey, J. (2002), S.153ff Oser, P. Vater, H. (2001), S.1261. 37 Vgl. FIN No.28 Contabilização de direitos de apreciação de ações e outras opções de ações variáveis ​​ou planos de prêmios. 38 Vgl. APB No.25 Par.10 e 10 b): Nach APB No.25 Par.10 ist der measure date, a primeira data em que são conhecidos tanto (1) o número de ações que um funcionário tem direito a receber e ( 2) a opção ou preço de compra, se houver. 39 Vgl. Wollmert, P. Hey J. (2002), S.1061. 40 Vgl. Pellens, B. Crasselt, N. (1998), S.220 Wollmert, P. Hey J. (2002), S.155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog. Planos de compra de ações para funcionários. 42 Vgl. Haarmann, W. (o. D.), S.4. 43 Vgl. Oser, P. Vater, H. (2001), S.1261 44 Vgl. Haarmann, W. (o. D.), S.4. 45 Vgl. Baetge, J. Ro, H. P. (1998), S.31f. 46 Vgl. Beisse, H. (1996), S.27. 48 Fhren besondere Umstnde dazu, da der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 nicht vermittelt, então sind im Anhang zustzliche Angaben zu machen. (264 II S.2 HGB) 49 Fr eine Gegenberstellung der verschiedenen Positionen und kritischen Anmerkungen siehe auch FS Budde S.134-156. 50 Vgl. Baetge, J. Kirsch, H. J. Thiele, St. (2002), S.6. 51 Vgl. Moxter, A. (1996), S.419. 52 Vgl. Entwurf: Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung (Rahmenkonzept),Tz.16, S.12. 53 Vgl. Haller, A. (1998), S.10f. Ende der Leseprobe aus 24 Seiten - nach oben Titel Passivierung von Stock Options: kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP Autor Gabor Erfert Jahr 2003 Seiten 24 Katalognummer V19150 ISBN (eBook) 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP Preis (eBook) 8,99 Arbeit zitieren Gabor Erfert ,32 2003,32Passivierung von Stock Options: kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP,32Mnchen,32GRIN Verlag, grindee-book19150passivierung-von-stock-options-kritischer-vergleich-der-informationsvermittlunghnliche Arbeiten